SITE MEKLĒŠANA

Finansiālais sviras efekts

Finansiālais sviras efekts vai, kā to sauc arī parFinanšu svira ir noteikta saikne starp papildu kapitālu uzņēmuma finanšu resursiem. Šis rādītājs ļauj novērtēt uzņēmuma stabilitātes pakāpi un risku. Ja tā vērtība ir mazāka, jo stingrāka ir spēkā esošajos tirgus apstākļos. Tomēr spēja aizņemties līdzekļus jebkuram uzņēmumam rada problēmas, kas radušās, un iegūt papildu peļņu, tas ir, rentabilitātes palielināšanos.

Nosaukums no šī termina mums bija noAngļu valodā vārds "sviras efekts" var tikt tulkots kā svira vai līdzeklis, kā panākt rezultātu. Tas ir zināms faktors, tā neliela svārstība būtiski ietekmē ar to saistītos rādītājus.

Aizņēmuma kapitāla piesaiste vienmēr ir saistīta arnoteiktu riska daļu. Kāpēc uzņēmumi to dara, jo jūs varat pilnībā pārvaldīt savus līdzekļus? Fakts ir tāds, ka finanšu nodrošinājums ļauj iegūt papildu peļņu, ja kopējā kapitāla rentabilitāte ir lielāka par aizdevuma rentabilitāti. Jo lielāks kapitāls ir pieejams uzņēmuma vadošajiem darbiniekiem, jo ​​plašāks ir investīciju iespēju klāsts. Tomēr vienmēr jāpatur prātā, ka atšķirībā no dividendēm maksājumi par piesaistīto līdzekļu izmantošanu jāveic savlaicīgi un pilnībā.

Finanšu sviras koeficients tiek aprēķināts, izmantojot šādu formulu:

KPL = NS / SC, kur

NZ - neto aizņēmumi;

SS - pašu kapitāls.

Neto aizņēmums ir banku kredītu un overdraftu kopsumma, atskaitot skaidras naudas un citus likvīdus aktīvus.

Pašu līdzekļi ir summaemitētais un apmaksātais pamatkapitāls, kas aprēķināts pēc nominālās akcijas cenas, pieskaitot nesadalīto peļņu un citas uzkrātās rezerves kopā ar papildu kapitālu, ja tas ir pieejams no uzņēmuma.

Koeficients, kas nosaka finanšu sviras, bieži tiek aprēķināts, izmantojot 5 faktoru modeli:

KFL = (aizņemtais kapitāls / kopējie aktīvi): (pamatlīdzekļi / aktīvi): (apgrozāmie līdzekļi / pamatlīdzekļi): (pašu kapitāla apgrozāmo līdzekļu / apgrozāmo līdzekļu vērtība)

Krievijas teorijā finansiālo sviru, atkarībā no datu avota, novērtē, izmantojot vienu no vairākām metodēm:

1. Saskaņā ar grāmatvedības datiem.

Šajā gadījumā tikai ilgtermiņakredīti un īstermiņa aizdevumi netiek ņemti vērā. Koeficienta kritiskā vērtība ir vienāda ar vienu, un nulles vērtība norāda, ka uzņēmums pārvalda galvenokārt ar saviem līdzekļiem.

2. Pamatojoties uz nodokļu pārskatu (peļņas un zaudējumu pārskatu).

Šajā metodē tiek izmantotas divas formulas atkarībā no tā, vai aprēķiniem ir vēsturiski dati. Ja jā, aprēķins ir šāds:

PL = ΔPP / ΔOP, kur

FL - finansiālais sviras efekts;

ΔЧП - tīrās peļņas maiņa;

ΔОП - mainīgā peļņa.

Ja vēsturiskie dati nav pieejami, izmanto šādu formulu:

DFL = OP / (OP-P), kur

DFL - finansiālais sviras efekts;

OP - darbības peļņa;

P - aizdevumu un aizņēmumu procentu summa.

Indikatora minimālā vērtība, ko aprēķina ar šo paņēmienu, ir viena.

3. Pamatojoties uz metodiskajiem ieteikumiem.

Šajā gadījumā visu saistību summa neatkarīgi no perioda tiek iekļauta aizņemtā kapitāla sastāvā.

Finanšu sviras efekts ir vēl viens svarīgs parametrs, kas ļauj veikt kvantitatīvu novērtējumu par aizņemto līdzekļu izmantošanu. To nosaka pēc formulas:

EFL = (1 - NP) * (KR-CK) * 3K / CK, kur:

EFL - vēlamais finanšu sviras efekts,%;

NP ir ienākuma nodokļa likmes decimālvērtība;

KR - visu uzņēmuma aktīvu rentabilitātes koeficients,%.

Ck ir aizdevuma vidējā procentu likme,%.

ZK - aizņemtā kapitāla vērtība.

SC - pašu kapitāla vērtība.

  • Reitings:



  • Pievienot komentāru